判断公司的盈利质量可以从以下几个方面入手： **一、利润的真实性** 1. 审计意见 - 查看公司财务报表的审计意见，标准无保留意见意味着审计师认为公司财务报表在所有重大方面按照适用的财务报告编制基础编制，真实、公允地反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量。如果是其他类型的审计意见，如保留意见、否定意见或无法表示意见，可能表明公司的盈利存在一定问题。 - 例如，一家公司连续多年收到标准无保留意见的审计报告，说明其财务报表的真实性和可靠性较高；而如果一家公司突然从标准无保留意见变为保留意见，投资者就需要警惕公司可能存在的财务风险。 2. 经营现金流与净利润的匹配度 - 比较公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的关系。
如果经营活动现金流量净额与净利润较为接近，或者经营活动现金流量净额持续大于净利润，说明公司的盈利质量较高，利润有实实在在的现金流入支持。 - 例如，某公司净利润为 1 亿元，但经营活动现金流量净额只有 1000 万元，两者差距较大，可能意味着公司的盈利存在应收账款增加、存货积压等问题，盈利质量值得怀疑。 3. 非经常性损益占比 - 非经常性损益是指公司发生的与经营业务无直接关系，以及虽与经营业务相关，但由于其性质、金额或发生频率，影响了真实、公允地反映公司正常盈利能力的各项收入、支出。非经常性损益占净利润的比例越低，说明公司的盈利主要来自主营业务，盈利质量越高。
